Pratinjau Saham Mingguan: Diperkirakan Lebih Banyak Riak dari Pemangkasan Suku Bunga Fed

BARU YORK – Wall Street minggu ini akan mengamati dampak lebih lanjut dari penurunan setengah poin suku bunga Federal Reserve, termasuk penurunan dolar yang lebih dalam, dan kenaikan harga emas dan minyak.

Peringatan potensi keuntungan perusahaan juga berpotensi menjadi berita utama di pasar saham, terutama pada minggu terakhir setiap bulan dan kuartal ketiga.

Saham-saham menguat minggu lalu setelah penurunan suku bunga The Fed pada hari Selasa, dengan Dow dan S&P 500 membukukan minggu terbaik mereka sejak akhir Maret. Dow Jones Industrial Average naik 2,8 persen, S&P 500 juga menguat 2,8 persen, dan Nasdaq naik 2,7 persen.

Sampai saat ini, Dow naik 10,9 persen, S&P 500 naik 7,6 persen, dan Nasdaq naik 10,6 persen.

Dengan teratasinya ketidakpastian kebijakan The Fed, pelaku pasar dapat mengalihkan perhatian mereka ke musim pelaporan pendapatan kuartal ketiga, yang akan dimulai pada awal Oktober. Perusahaan yang cenderung melaporkan hasil yang jauh lebih tinggi atau lebih rendah dari perkiraan mereka cenderung melakukan pengumuman terlebih dahulu satu atau dua minggu sebelum tanggal pelaporan yang dijadwalkan.

“Belum ada kekhawatiran yang besar,” kata Joseph Battipaglia, ahli strategi pasar di Stifel Nicolaus yang berbasis di Philadelphia. “Tentu saja belum banyak lembaga keuangan yang berterus terang mengenai hal-hal yang mereka miliki. Jadi pasar bisa merasa nyaman dengan hal itu.”

Pekan lalu, pembuat kaca khusus Corning Inc mengatakan laba kuartal ketiga akan berada di kisaran perkiraan tertinggi, sementara broker online E+Trade Financial Corp memperingatkan pihaknya memperkirakan akan melaporkan laba per saham setahun penuh jauh di bawah perkiraan sebelumnya.

Indikator ekonomi minggu ini meliputi penjualan rumah, kepercayaan konsumen, pesanan barang tahan lama, pembacaan akhir PDB kuartal kedua dan laporan pendapatan pribadi bulanan terbaru.

Masa-masa sulit bagi konsumen

Pembacaan kepercayaan konsumen bulan September dari Conference Board pada hari Selasa akan mendapat perhatian khusus setelah data penggajian bulan lalu menunjukkan pembacaan negatif pertama dalam lebih dari empat tahun. Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan indeks kepercayaan konsumen bulan September sebesar 104,0, turun dari 105,0 pada bulan Agustus.

“Ada banyak kekhawatiran setelah data pekerjaan bulan Agustus keluar,” kata John Praveen, kepala strategi investasi di Prudential International Investments Advisers LLC, di Newark, New Jersey.

“Kami ingin melihat konsumen tidak jatuh terpuruk saat ini karena pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pelemahan.”

Kekhawatiran konsumen dapat meningkat jika harga minyak mentah tetap berada di atas $80 per barel, yang kemungkinan akan menaikkan harga bensin dan memotong anggaran belanja masyarakat Amerika.

Dolar jatuh ke rekor terendah terhadap euro pada hari Jumat, mencapai level tertinggi $1,4120 dalam perdagangan semalam dan mencapai kesetaraan dengan dolar Kanada untuk pertama kalinya sejak tahun 1976 setelah penurunan suku bunga The Fed minggu lalu. Penurunan dolar telah menyebabkan lonjakan harga emas dan minyak, karena harganya dalam dolar, sehingga lebih terjangkau bagi pembeli di luar negeri.

Harga emas melonjak ke level tertinggi sejak tahun 1980. Di New York, kontrak emas paling aktif COMEX untuk bulan Desember mencapai $747,10 per ounce pada hari Jumat, sementara emas spot di Eropa mencapai $739.

“Meningkatnya harga emas, minyak mentah di atas $80, penurunan dolar dan kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang kemungkinan akan membatasi antusiasme pasar saham hingga musim laporan keuangan dimulai,” kata Fred Dickson, ahli strategi pasar dan direktur riset ritel di DA Davidson & Co. ., di Danau Oswego, Oregon.

Meskipun pelemahan dolar merupakan hal yang baik bagi perusahaan multinasional, yang dapat menjual lebih banyak barang di pasar luar negeri, pelemahan dolar akan membuat impor menjadi lebih mahal, sehingga berpotensi memicu inflasi.

Wall Street minggu ini akan mencatat indeks harga konsumsi pribadi inti, salah satu ukuran inflasi favorit The Fed. Indeks PCE inti akan muncul dalam laporan triwulanan produk domestik bruto dan data bulanan pendapatan dan konsumsi pribadi.

Pada hari Jumat, Indeks Manajer Pembelian Chicago akan memberikan gambaran kesehatan manufaktur di Midwest. Pada hari yang sama, Survei Konsumen Reuters/Universitas Michigan akan menawarkan gambaran akhir sentimen konsumen pada bulan September.

Perumahan berdasarkan angka

Setelah penurunan suku bunga The Fed, investor minggu ini akan menantikan angka-angka baru mengenai merosotnya pasar perumahan AS, katalis krisis kredit yang telah mendorong permintaan bank sentral untuk memotong biaya pinjaman.

Data penjualan rumah lama pada hari Selasa dan penjualan rumah baru pada hari Kamis akan diteliti untuk melihat seberapa besar diskon lebih lanjut yang dapat diharapkan di pasar perumahan. Kedua laporan tersebut diperkirakan menunjukkan perlambatan penjualan.

Selain indikator-indikator tersebut, investor juga akan mencermati LIBOR, London Interbank Offered Rate. Banyak hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan di Amerika Serikat dibandingkan dengan LIBOR.

“Perlu mendekati tingkat suku bunga The Fed, kita perlu kembali ke kisaran 15 basis poin,” kata Praveen. “Ini menunjukkan bahwa kredit dan pasar antar bank mulai stabil. Stabilitas pasar kredit sangat penting bagi pasar saham.”

Meskipun agenda pendapatan hampir kosong, mereka yang dijadwalkan untuk melaporkan laporannya mencakup dua perusahaan pembangun rumah besar — No. 2 Lennar Corp mengumumkan hasilnya pada hari Selasa dan No. 5 KB Beranda akan melaporkan pada hari Kamis.

September yang panjang

Minggu ini adalah akhir bulan September dan akhir kuartal ketiga, yang berarti sebagian besar perdagangan akan dilakukan oleh investor institusi yang menyeimbangkan kembali portofolionya.

“Akan ada banyak aktivitas window-tasting pada akhir kuartal ini,” kata Ed Peters, kepala investasi dan direktur alokasi aset di PanAgora Asset Management Inc.

“Hal ini akan menguntungkan saham-saham yang telah berkinerja baik akhir-akhir ini, seperti teknologi dan kebutuhan pokok konsumen.”