Mainkan pasar ‘Prelude To A Kiss’

1. PERKIRAAN PASAR JANGKA PENDEK DAN REST O’ THE WEEK: Mainkan Pasar ‘Prelude To A Kiss’

Jadi apa yang kita pelajari dari rok pendek hari Selasa dan hari Rabu tertinggi dalam lima tahun Russel 2000 topi kecil dan Nasdaq?

Tepatnya siapa yang mengendalikan pasar saham, tentu saja.

Sebut saja ini sebagai awal dari sebuah ciuman — sekilas tentang apa yang akan dilakukan pasar pada bulan Mei atau Juni ketika The Fed memberi tahu dunia, “Kita sudah selesai.”

Klik di sini untuk mengunjungi halaman investasi FOXBusiness.com.

Seperti yang telah saya katakan berulang kali selama dua tahun terakhir, jika Anda akhirnya berpikir bahwa ada APA PUN yang lebih penting untuk harga pasar secara keseluruhan daripada The Fed, Anda tidak memperhatikan.

Kami bergerak hampir 200 poin di Dow dengan minyak mentah melampaui $70 per barel – begitulah cerita “harga minyak menghambat kami”.

Anda perlu memasukkan data berikut ke dalam benak Anda: Biaya energi perusahaan Amerika rata-rata empat persen dari penjualan. Biaya tenaga kerja mewakili lebih dari 70 persen biaya overhead perusahaan.

BUKAN PEMBUNUH EKONOMI

Sebagai persentase dari pendapatan rumah tangga, biaya energi mengkonsumsi kurang dari 6 persen—selama krisis energi 1980-1982, angka itu naik menjadi 9,1 persen. Rata-rata, biaya sebuah mobil sekitar 40 sen per mil untuk berjalan sebelum Anda memasukkan bahan bakar— $3 per galon bahan bakar menambah 15 sen per mil. Dengan $2 per galon, bahan bakar menambah 10 sen per mil – tambahan 5 sen per mil untuk mengemudikan kendaraan Anda BUKAN pembunuh ekonomi.

Kami belum mengalami krisis energi. Kita perlu mencapai $5,20 per galon gas (harga disesuaikan dengan inflasi) untuk memperlambat permintaan minyak sebesar 12 sampai 13 persen, seperti yang kita lakukan dari Agustus 1980-1985. Dalam dolar hari ini, itu setara dengan $90 — $110 per barel minyak.

Minyak tidak membunuh ekspansi ekonomi terbaru di $70 per barel. Namun, biaya tenaga kerja unit inflasi dapat membunuh ekspansi karena jika kita melihat biaya tenaga kerja unit inti naik di atas 3 persen (inflasi disesuaikan), Fed akan membawa kita ke tingkat 5,5 sampai 6 persen. Dan langkah ITU membunuh ekonomi.

Sejarah hanya berguna untuk analisis ekonomi dan pasar Anda jika apa yang Anda analisis pada dasarnya sebanding. Untungnya, saat ini kurang dari 8 persen tenaga kerja kita dibayar dengan upah yang otomatis menaikkan upah inflasi. Pada akhir 70-an hingga awal 80-an, lebih dari 21 persen tenaga kerja memiliki perangkat penampung inflasi ini sebagai kompensasi mereka.

Tenaga kerja tunjangan biaya hidup yang tidak fleksibellah yang menciptakan inflasi sistemik di awal tahun 80-an, BUKAN harga energi. Ini adalah tenaga kerja yang sangat fleksibel (baca: non-serikat) dari 150 juta orang, 15 juta atau lebih imigran ilegal berketerampilan rendah dan sumber global yang menjaga inflasi biaya tenaga kerja unit tetap terkendali.

Pengekangan relatif dalam biaya tenaga kerja per unit telah membuat perusahaan Amerika mencatat tingkat margin laba kotor tertinggi dalam sejarah. Tingkat teknologi yang membangun produktivitas yang tinggi dan bantuan manajemen yang terampil, dan tenaga kerja berketerampilan rendah yang tersedia (baca: imigran tersedia untuk bekerja terlepas dari dokumen mereka) juga menjaga biaya tenaga kerja per unit.

APA YANG SEBENARNYA SEDANG TERJADI?

Apa yang sebenarnya dilihat Fed dalam data? Ekspansi ekonomi yang kini telah melambat ke tingkat yang berkelanjutan sebesar 3 persen karena hambatan PDB berikut ini:

? Penurunan cepat dalam tingkat pembangunan rumah dan nilai rumah — bukan kehancuran, tetapi kios — sampai pendapatan dan biaya pembangunan mencapai 50 persen nilai rumah di Amerika secara keseluruhan (dan 100 persen penurunan di pantai). Sumber utama pekerjaan baru (dan upah yang lebih tinggi) sudah tidak ada lagi. Tingkat pertumbuhan balistik telah melambat ke kurva pertumbuhan yang berkelanjutan.

? Total dolar yang jauh lebih rendah dalam pencairan hipotek rumah, turun dari $600 miliar pada tahun 2004 menjadi lebih dari $200 miliar pada tahun 2007.

? Cukup tinggi (tetapi masih rendah secara historis) tingkat hipotek dan garis ekuitas rumah yang dapat disesuaikan.

? Rumah tangga berpenghasilan rata-rata dan di bawah rata-rata mengalihkan persentase yang lebih besar dari pengeluaran non-diskresioner mereka ke energi (dengan gas $3) dan menjauh dari layanan atau Wal-Mart (WMT).

? Tingkat penciptaan dan penghancuran pekerjaan yang masuk akal yang akan menambah 120.000-150.000 pekerjaan baru per bulan, tetapi BUKAN 250.000 pekerjaan yang akan menyebabkan inflasi.

? Net net: 5 persen dan selesai untuk Fed, dan Dow 12.000 / Nasdaq 2.500 / S&P 500 1.400 pada akhir tahun.

? minyak $60 untuk sisa tahun ini KECUALI kita lulus a Kategori 5 badai di sabuk energi AS.

? $7 perdagangan gas alam antara $6,50 dan $10.

? $600 per troy ounce emas menjadi $1.100 dengan persediaan yang semakin menipis dan permintaan tumbuh lebih cepat daripada pasokan.

? Secara internasional, permintaan yang lebih tinggi dan akun dolar yang lebih rendah untuk setidaknya 40 persen permintaan barang dan jasa AS.

? Kebisingan Iran semakin keras, tetapi tidak jelek – setidaknya untuk 12-18 bulan lagi. Nigeria semakin parah, tetapi kehancuran yang saling meyakinkan tidak terjadi.

? Jepang (perekonomian terbesar kedua di dunia) masih tumbuh setelah 14 tahun resesi.

? China melambat menjadi 7,5 hingga 8 persen pertumbuhan riil saat mereka terburu-buru Olimpiade Beijing 2008. India sedang menuju pertumbuhan delapan persen lebih karena reformasi ekonomi dan privatisasi berlangsung.

Singkatnya, kita akan melihat ekspansi global yang menciptakan permintaan yang lebih besar untuk logam dasar dan hidrokarbon, dan kapasitas yang lebih besar untuk produksi barang yang mematikan inflasi. Inilah pesan yang saya ingin Anda pahami.

Di dunia di mana energi adalah empat persen dari biaya perusahaan dan tenaga kerja adalah 70 persen, Anda dapat mengembangkan ekonomi dengan baik dengan biaya energi atau komoditas yang lebih tinggi jika biaya tenaga kerja per unit dapat dikelola.

Persis di sinilah ekonomi dunia saat ini (minus Prancis, Jerman, dan angkatan kerja lain dengan ketidakfleksibelan yang tidak terkendali).

Bagaimana Anda menghasilkan uang? Dengan memastikan Anda memiliki SEMUA taruhan saham Anda sebelum The Fed selesai.

Ya, saya memberikan saran ini di Nasdaq 2000, 2100, 2200 dan 2300. Tapi intinya adalah saat itu – dan sekarang.

Pasar saham AS yang tertinggal akan mengejar fundamental pertumbuhan superiornya relatif terhadap pasar dunia lainnya.

Anda memiliki waktu sekitar 80 hari untuk memastikan Anda siap untuk kenaikan suku bunga setelah akhir kampanye kenaikan suku bunga Fed.

Hari-hari seperti Selasa memberi Anda rasa — Anda akan segera mendapatkan seteguk penuh.

Toby

PS Harga minyak dan gas yang lebih tinggi akan memukul banyak saham sebelum semua dikatakan dan dilakukan, tetapi ada permainan alternatif yang akan memberikan keuntungan besar bagi investor. Gelombang Energi Bersih sedang membangun dan bersiap untuk lepas landas, dan sedikit uang dalam saham ini dapat menambah keuntungan BESAR.

Klik di sini untuk mengunjungi halaman investasi FOXBusiness.com.

Tobin Smith adalah seorang Penelitian ChangeWave editor dan kontributor bisnis reguler FNC.

Saksikan blok bisnis “Cost of Freedom” dari FOX News, hari Sabtu mulai pukul 10 pagi ET, untuk lebih banyak lagi bersama Tobin Smith dan seluruh tim bisnis FNC.