Pedagang untuk melacak obligasi, harga minyak

BARU YORK – Saham-saham AS bisa naik pada minggu ini, dengan para analis memperkirakan perusahaan-perusahaan akan melaporkan pendapatan yang kuat seiring dengan kenaikan musim pendapatan triwulanan bersiap-siap.

Namun para pedagang akan mewaspadai kenaikan harga minyak dan imbal hasil obligasi, yang dapat membatasi keuntungan pasar.

Karena pendapatan dan prospek berada di atas perkiraan para analis, hal ini dapat meredakan beberapa kekhawatiran mengenai inflasi.

Investor berada dalam kewaspadaan inflasi setelah minyak turun kembali ke hampir $70 per barel pada minggu lalu dan imbal hasil obligasi naik di atas 5 persen untuk pertama kalinya dalam hampir empat tahun.

Wall Street akan mendapatkan data inflasi bulan Maret minggu ini, dengan Indeks harga produsen AS Selasa dan indeks harga konsumen AS pada hari Rabu.

Saham-saham menguat sepanjang bulan Maret sebagai antisipasi musim laporan keuangan yang kuat, sehingga membuat indeks-indeks saham utama AS mendekati level tertinggi dalam lima tahun.

“Reli ini didasarkan pada pendapatan kuartal pertama yang kuat terhadap harga energi dan suku bunga yang lebih tinggi,” kata Marc Pado, ahli strategi pasar AS di Cantor Fitzgerald & Co. “Itulah perjuangannya. Dan pendapatan cenderung menang di bulan April, secara historis.”

Pemimpin teknologi Intel Corp. dan Apple Computer Inc., ditambah beberapa nama besar Internet, Google Inc., Yahoo Inc. dan eBay Inc., akan melaporkan hasil kuartalan minggu ini.

Laporan pendapatan yang banyak akan datang dari sektor perbankan, dengan laporan pendapatan dari Citigroup Inc. dan JPMorgan Chase & Co., keduanya merupakan komponen Dow. Hasil juga dijadwalkan dari Bank of America Corp., Merrill Lynch & Co. dan perusahaan jasa keuangan lainnya.

Bank diperkirakan akan membukukan pendapatan yang lebih baik pada kuartal pertama, namun tekanan suku bunga dan melambatnya pertumbuhan pinjaman konsumen dapat membebani kemajuan sektor ini.

Minyak, Harga dan Emas

Dengan harga minyak mentah yang mendekati rekor tertingginya, peralihan fokus ke pendapatan mungkin tidak cukup untuk mendorong saham-saham lebih tinggi pada minggu ini.

“Selama harga minyak mendekati $70 per barel, suku bunga pada obligasi 10 tahun berada di sekitar 5 persen dan emas berada pada harga $600 per ounce, maka akan sulit bagi saham untuk mencapai kemajuan,” kata Michael James, pedagang senior. di Wedbush.Morgan, bank investasi regional di Los Angeles.

Ketika Wall Street mengakhiri pekan yang dipersingkat karena libur pada hari Kamis, hanya Dow Jones Industrial Average yang lebih tinggi — naik 0,16 persen. Indeks Standard & Poor’s 500

turun 0,49 persen, sedangkan Indeks Komposit Nasdaq

mengakhiri minggu ini dengan kenaikan 0,55 persen.

Kontrak minyak mentah NYMEX Mei berakhir Kamis pada $69,32 per barel. Harga ini mendekati rekor harga berjangka AS sebesar $70,85 yang terjadi pada tanggal 30 Agustus setelah Badai Katrina melanda New Orleans dan menghantam anjungan minyak di Gulf Coast.

Kenaikan harga energi membuat investor saham khawatir karena mereka dapat mengurangi keuntungan perusahaan dengan menaikkan biaya transportasi, bahan mentah, dan listrik.

Terlebih lagi, imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun mencapai 5,053 persen pada hari Kamis, tertinggi sejak Juni 2002.

Di New York, kontrak emas COMEX bulan Juni berakhir pada hari Kamis di $600,10 per ounce. Nilai tersebut tidak jauh di bawah nilai tertingginya pada 11 April sebesar $608,40 — nilai tertinggi untuk emas berjangka sejak Januari 1981, ketika suku bunga utama berada di sekitar 21 persen.

Ketika pasar keuangan AS tutup untuk Jumat Agung, Federal Reserve melaporkan bahwa produksi industri dan utilisasi kapasitas AS meningkat pada bulan Maret. (Lihat cerita)

Dana Johnson, kepala ekonom di Comerica Bank di Detroit, mengatakan laporan output industri “menempatkan (The Fed) berada di jalur yang tepat untuk melakukan pengetatan pada bulan Mei dan tentu saja membuat perdebatan mengenai apakah mereka akan melakukan pengetatan pada bulan Juni menjadi sangat hidup.”

Data indeks harga produsen dan indeks harga konsumen bulan Maret minggu ini akan memberi investor lebih banyak wawasan mengenai prospek kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan kenaikan 0,4 persen pada keseluruhan PPI di bulan Maret dan peningkatan yang sama pada keseluruhan CPI. Mereka melihat PPI inti dan CPI inti, tidak termasuk harga pangan dan energi yang bergejolak, masing-masing naik 0,2 persen.

“Itu adalah hal lain yang perlu diwaspadai,” kata Frank Lesh, pedagang berjangka dan broker di Future Path Trading di Chicago.

“Data inflasi belum menjadi masalah, tapi apa pun yang menunjukkan The Fed akan terus menaikkan suku bunga akan cenderung berdampak negatif bagi saham.”

Pada Selasa sore, risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada 27-28 Maret akan dirilis.

Besar harapan

Pendapatan untuk kuartal pertama diperkirakan meningkat 11,4 persen dari tahun lalu, menurut Estimasi Reuters. Namun indikasi awal menunjukkan bahwa pertumbuhan mungkin akan lebih kuat.

Hingga 7 April, total 31 perusahaan S&P 500 melaporkan pendapatan kuartalan mereka dan 67,7 persen di antaranya berada di atas perkiraan analis, menurut Reuters Estimates.

“Hal ini benar-benar mencerminkan fokus bisnis Amerika terhadap profitabilitas, karena hal ini sekarang menjadi bahan dalam pemulihan ekonomi dan perusahaan terus memberikan hasil yang jauh di atas rata-rata jangka panjang,” kata Ned Riley, CEO Riley Asset Management di Boston.

Laporan pendapatan minggu ini akan mencakup laporan dari komponen Dow Johnson & Johnson, Merck & Co., Pfizer Inc., General Motors Corp., Honeywell International Inc. dan Coca-Cola Co.